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徽商期货交易参考2019.8.8

作者: 日期:2019-08-07

金融品:
股指
【观点】弱势不改
【策略】空单持有
【分析】市场表现:8月7日,股指早盘延续昨尾盘反弹态势而高开,随后低走,虽盘中有反弹迹象,然积弱难返,各大指数尾盘加速下跌,几乎全线收于当天最低点。行业方面,有色金属和采掘业表现较好,国防军工、计算机和非银金融表现较差。黄金概念继续表现活跃,南北船、光刻胶、自主可控等前期热门题材集体低迷,券商、半导体板块相对表现较差。科创板较前日来看,涨多跌少,全天缩量震荡。两融余额流出较多,昨天显示余额为9012亿元,较前一交易日9062亿元减少50亿元,流出幅度较大。北向资金净流出30.5亿元,已连续6日净流出。市场表现来看,仍然较为弱势。宏观方面:MSCI官网称,将于北京时间8月8日凌晨5时公布指数成分股调整结果,同时将中国大盘A股的纳入因子由10%提升至15%。MSCI扩容将增加外资的引入,但在当前宏观和事件影响下,避险情绪主导,料后市仍然弱势难改,但同时也要警惕技术性的反弹。


国债
【观点】 短期震荡,长期震荡偏多
【策略】t1909多单持有
【分析】周三央行未开展逆回购操作,当日无逆回购到期。资金面方面较为宽松,DR001最新加权平均利率报2.215%,较前一日下行逾4bp,DR007最新加权平均利率报2.4284%,较前一日微跌。一级市场方面,中国国家铁路集团5、20年期固息债中标利率分别为3.34%、4.02%。农发行增发1、7、10年期金融债中标利率分别为2.334%、3.5466%、3.5846%,投标倍数分别为6.46、3.66、3.72。财政部发行3年、续发7年国债中标利率分别为2.75%、3.0582%,边际利率分别为2.79%、3.0743%,投标倍数分别为3.17、3.71。盘面上看,避险情绪犹存,现券早盘小幅走强后陷入窄幅调整,国债期货小幅收涨。短期来看,资金面持续宽松,但近期获利筹码积压较多,在宏观数据公布前,料债市维持偏强震荡态势,建议多单持有。


贵金属
【观点】黄金长期偏多,短期震荡偏多
【策略】单边:沪金1912多单持有,套利:多金空银轻仓持有
【分析】周三贵金属继续上涨,COMEX金盘中突破1500美元/盎司关口,创下2013年5月以来的新高。内盘白银上涨强劲,盘中涨幅超2%。消息面:美国白宫贸易顾问纳瓦罗:美联储应进一步降息,呼吁美联储在年底前再降息75个基点或100个基点,从而使美国利率与其他国家的利率保持一致。今日新西兰、印度、泰国央行先后分别宣布降息。日政府公布将韩国移出“白名单”修正案,21天后生效,此前,韩国已经将日本从其白名单中剔除,日韩贸易关系紧张。数据面:6月德国工业产出同比降1.5%,前值0.1%,预期值降0.5%;6月法国贸易帐-51.87亿欧元,预期-41.17亿欧元、前值-32.78亿欧元,中国7月末黄金储备报6226万盎司,环比增32万盎司,为央行连续第8个月增持黄金储备。全球贸易局势紧张,目前除中美贸易摩擦升级外,日韩贸易冲突近期也在不断加剧,市场避险情绪持续上升。此外,全球央行宽松预期不断增强,目前市场对美联储9月决议降息概率大幅升温,根据芝商所FedWatch工具显示,市场认为美联储9月降息概率为100%,有23.5%%的概率会降50个基点,76.5%的概率降25个基点。风险事件升级、美联储降息预期持续升温,为贵金属上行提供支撑。黄金长期上行逻辑不改,短期将维持震荡偏多,沪金多单持有,控制好回撤风险,关注346~357压力位。

 

工业品:
原油:
【观点】近期维持弱势
【策略】短线偏空思路。
【基本面】中美贸易问题全面升级,同时美国方面又指责中国操纵汇率令市场恐慌情绪加剧。EIA月报再度下 调今年全球原油需求增长预期,同时下调美国原油产量及需求增长预期。美国能源信息署预计2019年全球石 油日均需求量1.009亿桶,比2018年日均仅仅增加100万桶,而在1月份的报告中,美国能源信息署曾预测今年 全球石油日均需求量1.015亿桶。世界石油需求疲软,叠加贸易摩擦和悲观的宏观经济数据,或有继续下调油 市的需求预测。近期油市看空思路不变。

 

沥青:
【观点】基本面整体走势向好
【策略】多沥青空原油继续持有
【基本面】从沥青基本面来看,周一收盘上涨12元/吨,至3116元/吨,华东和华南走出梅雨季节,加之8月中石化旗下炼厂降低沥青产量,支撑现货市场走势,本周一中石化华南地区前沿库价格上调50元/吨,目前现货价格表现较为坚挺,暂无降价意向。

 

PTA:
【观点】短期预计继续调整。
【策略】建议暂时观望。
【基本面】周三PTA震荡运行,主力合约1909收盘价5148元/吨,收涨0.04%。成本端,PX价格下调,PTA 加工费回落至正常水平。随着PTA前期的下行,其生产利润被明显压缩,华彬石化140万吨/年的PTA装置将开启10-15天的检修。需求端,聚酯产销始终疲软,尤其终端也未见明显起色。后期关注PTA供给端的检修计划,短期来看,预计PTA继续调整为主。

 

甲醇:
【观点】短期或继续偏强调整。
【策略】单边建议观望为主,套利建议关注多MA01空L01机会。
【基本面】周三甲醇上涨,主力1909合约收盘价2125元/吨,收涨2.86%。目前港口库存高位,生产企业部分样本库存也屡创新高,但由于近期甲醇生产利润明显被压缩且部分地区已经出现亏损,从而导致近期内地甲醇产量有所下降。需求端,鲁西 MTO 于 7月底试车,原预计 8 月投产或推后至 9 月,宁波富德 MTO 再度推出 8.11 检修 7-10 天计 划,打压甲醇需求。

 

乙二醇:
【观点】技术反弹,弱势不改
【策略】空单部分盈利出场
【基本面】乙二醇主力合约已成功转为2001合约,当前在连续几日收阴的情况下,空单逐步离场,有技术性调整。我们认为乙二醇市场当前矛盾相对不突出,供需两弱,易受宏观影响。随着高温警报解除,江浙局部地区开机率回升,推动织机综合开机率回暖。截至8月7日,江浙地区织机综合开机率65%附近,环比前一周上升3个百分点。但是接单情况总体表现依旧不理想,多以库存生产为主。具体来看,盛泽地区喷水织机开机率80%附近,常熟地区经编机开机率60%附近,萧绍地区圆机开机率40%-50%,长兴地区喷水织机开机率60%-80%;海宁地区经编机开机率50%-70%。前期市场港口库存低和乙二醇的开机率低位带来现货紧张的情绪已经减弱,港口库存去化已缓和,上周四的港口库存消息显示,华东主港地区MEG港口库存约102.7万吨,环比上期减少1.4万吨,减少不及预期,伴随台风期的结束, 本周乙二醇港口到港量预期增多,供应增加明显,注意关注周四港口库存的增加;乙二醇的开机率也在现货当前的状态下,如果因为价格合适,有提高的话,供应端仍有充裕的可能,更有对远期新产能兑现的担忧。

 

PVC
【观点】周三,PVC出现小幅反弹,市场对宏观利空消息的不断消化,目前PVC在6700点附近博弈,短期还将维持震荡偏弱的走势。
【策略】暂时观望
【基本面】今日(周三)PVC上游企业报价平稳,只有少数几家企业有下幅下滑的情况,同时,8月份计划检修的企业规模仍在缩小,市场供应将会增加,目前现货市场走货积极性下降,华南华东库存去化速度放缓,需求方面,受暑假高温和雨季的影响,下游企业还是刚需采购为主,因此供需压力依旧较大,但有消息称,9月份的亚洲市场的供应将会趋紧,原因是由于台塑正计划进行为期17天的检修,涉及PVC产能49.4万吨,计划从2019年9月10日开始。位于麦寮的台湾台塑PVC装置计划9月10日至27日停车检修,该装置年产49.4万吨PVC,同时年产80万吨的上游氯乙烯装置也将计划停车检修。

 

PP/LLDPE:
【观点】周三PP2001及L2001窄幅震荡。特朗普发推表示对中国3000亿商品加征10%关税,出乎市场预期导致市场空头氛围浓重,预计近期PP/LLDPE仍以低位震荡为主。
【策略】PP及L基本面略微转好,暂时观望。
【基本面】PP方面,中安联合造粒恢复正常,开工负荷在五成左右,新产能投放市场的影响有限,加之湛江东兴、独山子石化、神华榆林等继续停车检修,且8月份将新增大庆炼化、神华新疆等计划内的检修,国内供应存利好预期;需求端,尽管8-9月份华北部分地区中小型企业限产,但预计三季度下游刚性需求逐步提升的趋势未变,后市需求存在好转预期,综上预计下周PP行情有震荡走强的预期,幅度在100元/吨。LLDPE方面,供应端,因下周茂名石化、神华榆林装置检修结束,开车正常,预计下周装置停车影响量在3.92万吨,同比减少1.19万吨,供应增加;需求端目前下游棚膜地膜开工率小幅反弹,在一定程度上增加需求。预计下周PE市场价格维持震荡为主,浮动区间在50-100元/吨。

 

橡胶
【观点】在仓单压制及二十号胶上市期间,胶价预计往复波动,1909、2001 合约分别在 11000、12000 元附近可能仍有阻力。
【策略】反弹抛空
【基本面】周三沪胶主力合约经昨日低位反弹后震荡运行。基本面来看,短期供需矛盾并不突出,后期主要关注上游加工利润变化,如果加工生产利润可以维持,则将有利于供应量的释放,目前的原料价格走势或正反应当下供应充裕,需求没有亮点的情况下,沪胶价格难有表现,预计8月份沪胶价格压力仍存。

 

纸浆:
【观点】周三SP1909窄幅震荡。纸浆基本面无改善,叠加加征关税市场氛围转空,目前低位震荡概率较大。
【策略】暂时观望。
【基本面】漂白针叶浆期货主力维持区间震荡整理走势,业者短期参与热情偏低,观望为主。现货市场方面,汇率贬值增加进口木浆成本,但业者近期报盘热情不高,维持固定客户出货,交投略显清淡。短期浆市供需面变化不大,业者操盘谨慎,浆价起伏有限,实单略有差异。

 

铝镍:
【观点】周三沪铝沪镍主力合约震荡下行。沪铝供需综合来看仍偏空;昨日镍价大涨因传闻禁矿,但并没有得到确且消息,不过后续围绕矿石端供应仍可能反复说事,消息没有验证或不及预期之下资金又获利了结出场意愿。
【策略】沪铝暂时观望,沪镍前期多单离场观望。
【基本面】铝方面,阿联酋环球铝业宣布其几内亚公司GAC将首次出口铝土矿;氧化铝低位震荡尚未见到起色,电解铝产能盈利空间增加,且铝下游正处于淡季,电解铝厂或加速投产进程,建议继续关注库存变动。镍方面,镍板国外库存仍在下滑,现货贴水显著收窄,外盘仍显坚挺,叠加消息炒作比较坚挺,人民币破7内盘强于外盘;国内实际的镍现货需求一般,日内波动短线明显,现货挺升贴水。不锈钢端价格波动,跟随镍价上调,市场情绪偏向避险为主,但因镍近期主要有事件炒作暂时未跟随其它方向,走出独立态势;不锈钢价格跟随镍价调涨,但需求依然一般。风险点:中长线看,镍基本面大格局依旧偏空。

 

铜:
【观点】在宏观利空下铜价急跌至前低,下游补库需求叠加废铜退出,或出现阶段性的反弹,并在新平台继续震荡
【策略】关注短多机会,长线可在低位建立多单
【基本面】周三沪铜主力合约早盘冲高后承压回落。短期冶炼厂未出现减停产消息,库存维持震荡,下游消费未见明显改善。长期TC低位,制约冶炼产能释放,消费年内仍有边际改善的预期。伴随着铜价持续下探,产业端的利好因素亦有一定凸显,预计铜价下行动能减弱,短期在46000元/吨附近区域存在支撑。

 

锌:
【观点】跌破前低,不排除续跌可能,前低18925元/吨,下方最核心的支撑线在18100元/吨上下
【策略】多单离场,暂时观望
【基本面】周三沪锌主力合约破位走低。目前锌冶炼开工接近满产状态,但锌锭释放进度仍不及预期,暑期北方部分炼厂夏季常规检修陆续开始,结合近期第二轮大规模环保督查,锌锭增量释放可能不及预期。另一方面,7、8月份是传统淡季,精炼锌库存不升反降,截至7月末LME库存月度下滑2.5万吨,国内社会库存下降近1.6万吨,令金九银十去库预期再度增强,后市的核心在于冶炼拐点传导至库存拐点的实际时间节点。

 


【观点】LME铅库存涨势暂缓,下游消费向好但仍受到宏观压制
【策略】暂时观望
【基本面】周三沪铅主力合约承压回落。当下虽然已经进入铅酸蓄电池的传统旺季,但是下游需求却始终没有明显的复苏,致使持货商只得将手中现货进行交割,库存消耗并不十分明显。LME铅库存涨势暂缓,加之国内蓄电池消费好转亦部分利多铅价,下游蓄企询价积极,市场活跃度向好。不过目前整体宏观氛围仍然偏空,预计短线陷入震荡。

 

玻璃:
【观点】当前进入季节性旺季,但因前期上涨幅度较大,预计盘面涨幅有限。
【策略】可尝试09/01正向套利。
【基本面】今天华南和西南等地区市场价格有一定幅度的上涨,主要是目前部分厂家库存偏低,有提振市场信心的计划。其他厂家暂时观望为主,预计后期也有上涨计划。目前看下游加工企业订单没有明显的增加,基本是为后期市场需求增加预热。近期沙河地区厂家出库好转,贸易商的库存也有一定幅度的削减。

 

铁矿石:
【观点】延续高位宽幅震荡走势。
【策略】09/01正套择机走稳入场。
【基本面】近期外部环境偏紧,房地产信贷缩紧,由于前期持续高产量,近期成材价格走弱,从黑色系下游使矿价承压。供需上,发运量数据偏低,钢材产地环保政策实行力度不强,铁水产量仍高,铁矿石供需基本面保持良好,目前下方空间已不大。
 
焦煤焦炭:
【观点】焦炭现货暂稳,期货盘面受宏观因素影响趋弱,J2001合约跌破上升趋势线显示疲态。
【策略】建议暂时观望,主力合约移仓至J2001。
【基本面】焦炭方面,山西环保检查趋严,其中长治地区焦企加大限产力度,部分焦企限产在3-5成左右,区域焦炭供应稍受影响,山西其它地区环保检查也较为频繁,但整体看暂时对供应影响相对有限。焦企普遍维持低库存运行,且唐山钢企近日高炉有复产行为,需求增加,焦企多对近期市场持乐观态度。受期货盘面震荡影响,且港口清库存部分企业加快出货,港口报价弱势运行,其中主流准一报2000元/吨左右,部分报价已下探至1970元/吨左右。焦煤方面,由于近期口岸海关严查车辆运管单及皮重不符等问题,导致近期出境空车较少,口岸通关车辆再度下滑至400-500车左右,但介于口岸货源相对充足,价格暂稳。产地方面,考虑山西二青会可能对公路运输造成影响,部分焦企有加大补库行为,带动煤矿出货转好,山西多数煤矿尤其是主焦煤等稀缺煤种库存已降至低位。

 

动力煤:
【观点】现货价格趋弱,日耗回落带来盘面价格震荡走弱
【策略】ZC1909合约575-610之间区间操作
【基本面】产地方面,陕西榆林煤价稳中小涨,部分矿前期降价后,近期库存压力下降,价格小幅上涨5元左右,矿方表示目前下游环保限产影响采购需求较弱,煤价上涨支撑不强,内蒙古鄂尔多斯地区及山西晋北地区价格整体平稳,电厂需求平稳,煤矿出货正常。港口方面,询货及成交偏少,部分电厂因库存偏高,卸货不畅,报价下探,现(CV5500)报价590元左右,(CV5000)报价510-515元左右。进口煤方面,下游电厂中标价格低,加之汇率的大幅波动以及通关的影响,贸易商操作谨慎,预期转差。

 

螺纹热卷:
【观点】螺纹热卷全天弱势震荡,结合现货表现来看螺纹短期偏弱,但期货价格尤其远月价格逐步下移接近现货供应成本线,则利空效应减弱,建议不要一味杀跌。
【策略】空单尤其远月空单适当减持,多单观望。
【基本面】现货市场表现依旧萎靡,主要交易市场螺纹钢价格下跌20-50元/吨不等,热卷跌幅稍窄,但钢坯日内两波连续回涨致价格持平周一。钢厂生产率虽较前期高点有所下滑,但仍处于较高位置,短期看限产的利好因素已经基本为市场所消化吸收,后期更应该关注库存和成本的博弈情况。从周线角度看并没有明显脱出震荡区间的趋势,故远月多单的入场机会应当不是太远。

 

农产品:
油粕
【观点】短线震荡,长线偏空
【策略】建议短线观望
【分析】天气改善令美豆小幅收跌,7日连粕小幅震荡,豆粕现货稳中波动10-20成交量不如昨日,远期低价基差仍吸引些成交。
中美贸易紧张关系还在继续,且人民币汇率破7,南美大豆贴水表现强劲,运费上涨,及近两日豆粕成交放量,支撑粕价。但美国天气担忧缓解,中国央行表示致力于维护人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定,目前非洲猪瘟仍在蔓延,四川及两湖最严重,生猪存栏继续下降,天下粮仓调查全国7月生猪存栏较上月降10.3%,需求不佳,而近两周大豆油厂开机率将持续回升,也抑制豆粕价格反弹力度。


油脂
【观点】短期震荡
【策略】Y2001谨慎持有
【分析】连豆油涨势进一步放缓,连棕油滞涨回调,油脂现货大多稳定,豆油部分续涨10-20棕油局部跌10-20总体成交不多,部分低位仍吸引些采购。因技术面调整及未来两个月大豆及棕油到港量庞大,内盘油脂连续宽幅上涨之后进一步上冲动力减弱,现货涨势暂也受阻。但南美贴水大涨40美分,及人民币汇率跌破7,提升大豆进口成本,且豆粕胀库及台风来袭令油厂开机率处偏低水平,豆油产出持续减少,而双节备货显著提升豆油提货量,豆油及棕油库存均降,预计短线油脂行情将保持偏强运行,期间即使回调,空间也不大。盘面暂时转为震荡,买家暂可观望。


玉米
【观点】震荡
【策略】短线震荡,中长线看涨。
【分析】深加工企业利润欠佳,且原料库存昔遍宽松,企业整体采购节奏欠佳,眼下,东北部分贸易商手中货源相对充足,且非洲猪瘟疫情仍未得到有效控制,饲料企业采购情绪低迷,需求面的疲软继续牵制行情走势,不过,南北方港口玉米库存均从高位明显下滑,加上南北方港口玉米仍处倒挂,均令有货的贸易商有提价意愿。多空并存,今日行情偏稳,短线仍将以稳中偏强运行为主。

 

红枣
【观点】短线谨慎看多
【策略】短线建议CJ1912多单谨慎持有
【分析】现货市场上沧州、郑州市场行情持稳,刚需客商拿货为主,一般货源受青睐,成交以质论价,走货依旧不快。产区库存红枣交易零星,行情持稳。外来拿货客商不多,挑拣货源采购现象居多,且压价心理较强,成交量有限。宏观方面受中美贸易不确定性影响,部分资金倾向于选择受国际环境影响小,具备国内独立行情的品种,在这种情况下苹果、红枣期货今日都录得近一个月最大涨幅,红枣期货更是涨停封板。此外还有消息称,阿克苏地区病虫害导致灰枣减产严重,存在枣农弃种的现象,这仍有待证实。


棉花
【观点】中美磋商利空指引,郑棉偏弱运行
【策略】CF909逢高沽空
【分析】目前国内内地棉产区轧花厂三级皮棉出厂报价在13000-14500元/吨,局部较昨日下跌200-1000元/吨。今日储备棉成交量继续减少,成交率继续降低,仅为27.85%,平均成交价格11949元/吨,国储棉拍卖中,地产棉占比增大,比重达63.43%,纺企竞拍热情持续冷却。据美国农业部(USDA)统计,截至8月4日美棉新花现蕾率95%,较去年同期以及近五年平均均领先,新花结铃率59%,与去年同期基本持平,棉株整体优良率54%,较前一周明显降低,但远高于去年同期,目前美棉生长状况良好,今年预计较大概率增产,全球棉花供应进一步充足,而下游因担忧中美贸易进一步升级,市场心态偏悲观,纺企采购皮棉积极性不高,棉企去库存速度缓慢,部分库存积压严重的轧花厂甩货清库。但是,ICE棉花期货周二小幅上涨,但仍徘徊在前一交易日触及的三年半低点附近,因中美贸易紧张局势引发市场对棉花需求的担忧。交投最活跃的期棉合约报每磅58.72美分,收高0.24美分。美棉上涨,间接利好国内棉市,亦限制其价格跌幅。总的来看,预计短线棉价偏弱震荡为主。

 

白糖
【观点】SR909站稳5400一线,提振糖价继续上行
【策略】SR909逢低介入多单
【分析】数据方面,福四通周二称,在当前榨季,巴西糖厂预计仅将34.7%的甘蔗用来榨糖,中南部的其他甘蔗预计用来生产乙醇。福四通称,甘蔗榨糖的比例较上一榨季创下的纪录低点下滑0.5%,较5月预估下滑2.4%。因榨糖比例发生变化,福四通下调巴西中南部2019/20榨季糖产量预估至2,610万吨,较5月预估下滑6%。后市预测:受国内糖企白糖库存薄弱的影响,郑糖期货及现货价格均保持坚挺,郑糖今日再次冲击5400关键压力位后收于5400元/吨上方给市场提供信心支撑,云南产区价格上涨积极。虽然目前仍有大部分商家对于高价货源存在抵触情绪,但迫于8月下旬仍存在旺季需求备货的支撑,企业售价坚挺,预计糖价继续小幅上行。

 

铜期权:8月7日,CU1909期权合约成交量23204,较上一交易日减少了2238,持仓量41644,较上一交易日增加了2142。平值期权成交量PCR1.28,平值期权持仓量PCR2.34。涨幅最大、成交量最大和持仓量最大的看涨期权分别是CU1909C51000、CU1909C48000和CU1909C51000。涨幅最大、成交量最大和持仓量最大的看跌期权分别是CU1909P43000、CU1909P44000和CU1909P43000。上一交易日,CU1909的看涨期权的隐含波动率微笑已完全显现,看跌期权的隐含波动率微笑已完全显现,标的的平均历史波动率为11.40%。

市场比较看好标的CU1909C51000和CU1909P43000在短期内继续上涨。上一交易日,市场对标的的看涨趋势走向已形成认同,对标的的看跌趋势已形成认同。期权的成交量缩量9%,持仓量增量5%,市场对交易CU1909铜期权的积极性下降,市场对CU1909铜期权市场的可盈利度的确定性略微增强。
推荐买入CU1909C51000。

 

橡胶期权:8月7日,RU1909期权合约成交量4752,较上一交易日减少了1872,持仓量37854,较上一交易日减少了216。平值期权成交量PCR0.55,平值期权持仓量PCR1.14。涨幅最大、成交量最大和持仓量最大的看涨期权分别是RU1909C12500、RU1909C12000和RU1909C13000。涨幅最大、成交量最大和持仓量最大的看跌期权分别是RU1909P11500、RU1909P10000和RU1909P9900。上一交易日,RU1909期权的隐含波动率微笑未显现。标的的平均历史波动率为21.61%。
市场比较看好标的RU1909C13000和RU1909P9900在短期内继续上涨。上一交易日,市场未对期权的标的的看涨和看跌趋势未形成认同。期权的成交量缩量28%,持仓量缩量0.6%,市场对交易RU1909橡胶期权的积极性下降,或有投资者持观望态度,市场对RU1909橡胶期权市场的可盈利度的不确定性略微增强。
推荐买入RU1909C13000。

 

玉米期权:8月7日,C2001期权合约成交量9434,较上一交易日减少了1182,持仓量196016,较上一交易日增加了2790。平值期权成交量PCR0.29,平值期权持仓量PCR0.19。涨幅最大、成交量最大和持仓量最大的看涨期权分别是C2001C2200、C2001C2080和C2001C1980。涨幅最大、成交量最大和持仓量最大的看跌期权分别是C2001P1760、C2001P1900和C2001P1800。上一交易日,C2001的看涨期权的隐含波动率微笑已部分显现,看跌期权的隐含波动率已部分显现。标的的平均历史波动率为9.94%。
市场比较看好标的C2001C1980和C2001P1800在短期内继续上涨。上一交易日,市场对标的的看涨趋势走向形成部分认同,对标的的看跌趋势已形成部分认同。期权的成交量缩量11%,持仓量增量1.4%,市场对交易玉米期权的积极性下降,市场对C2001玉米期权市场的可盈利度的确定性略微增强。
推荐买入C2001C1980。

 

棉花期权:8月7日,CF001期权合约成交量6468,较上一交易日减少了15752,持仓量62104,较上一交易日增加了2030。平值期权成交量PCR10.33,平值期权持仓量PCR5.89。涨幅最大、成交量最大和持仓量最大的看涨期权分别是CF001C16000、CF001C13000和CF001C17800。涨幅最大、成交量最大和持仓量最大的看跌期权分别是CF001P13200、CF001P12800和CF001P12200。上一交易日,CF001期权的隐含波动率微笑已部分显现。标的的平均历史波动率为21.67%。
市场比较看好标的CF001C17800和CF001P12200在短期内继续上涨。上一交易日,市场对标的的看涨趋势走向形成部分认同,对标的的看跌趋势已形成部分认同。CF001期权的成交量缩量71%,持仓量增量3.4%,市场对交易玉米期权的积极性下降,市场对玉米期权市场的可盈利度的确定性增强。
推荐买入CF001C17800。